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Tourism industry: Role of the real effective exchange rate

Authors
  • Todorov Ganchev, Gancho
Publication Date
Jan 01, 2014
Source
DIALNET
Keywords
Language
English
License
Unknown
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Abstract

This paper aims to evaluate an econometric model of equilibrium for the Bulgarian foreign tourism industry. The main microeconomic assumptions of the model are the existence of identical consumers, identical composite tourism industry product and perfect market conditions. The real effective exchange rate (REER) is used as a proxy for the composite product price and other proxies are introduced for foreign income and domestic tourism industry capacity. The data is deseasonalised with a geometric mean and the Hodrick-Prescott filter. The TSLS method of estimation is applied to take into account the over-identified model. The estimation results are consistent with core microeconomic theory. The estimated model allows for price equilibrium convergence. Dropping the initial constraints allows for additional conclusions.The tourism industry can substantially gain from advertising, product diversification and diminished reliance on summer bookings. Given the important macroeconomic role of the tourism industry under the Currency Board regime and the potential for tourism industry vulnerability, the government could play an important role in promoting sustainable development in the tourism sector. / Este trabalho tem como objetivo avaliar um modelo econométrico de equilíbrio para a indústria do turismo estrangeiro búlgaro. As principais premissas microeconómicas do modelo são a existência de consumidores idênticos, idêntico produto turismo compósito e condições de mercado perfeitas. A taxa de câmbio efetiva real (TCER) é usada como uma proxy para produto composto preço e outras proxies são introduzidas para a rendimento externo e capacidade doméstica da indústria do turismo. Os dados são corregidos da sazonalidade, com uma média geométrica e o filtro de Hodrick - Prescott. O método TSLS de estimação é aplicado a ter em conta o modelo identificado. Os resultados da estimação são consistentes com a teoria microeconómica. O modelo estimado permite a convergência de equilíbrio de preços. Sem considerar as restrições iniciais, permite tirar conclusões adicionais.A indústria do turismo pode ganhar substancialmente através da promoção, da diversificação de produtos e da diminuição da dependência das reservas de verão. Dado o papel macroeconómico importante da indústria do turismo sob o regime do Gabinete de Câmbio e do potencial de vulnerabilidade da indústria do turismo, o governo poderia desempenhar um papel importante na promoção do desenvolvimento sustentável no sector do turismo.

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