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On the precautionary motive for savings and prudence, in an EU and a NEU framework

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HAL-SHS
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Unknown
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Abstract

Dans ce papier, nous traitons le problème de base de consommation à deux périodes où l'utilité de la consommation en première et deuxième période, respectivement : v et u, est supposée concave. Considérant l'hypothèse usuelle de l'identité de u et v, nous montrons que la prudence est entièrement caractérisée par la convexité de u' dans le modèle EU. Plus intéressant, nous montrons que pour le modèle RDEU, la prudence est entièrement caractérisée par la convexité de u' et le pessimisme fort. Le papier finit en montrant que pour un décideur RDEU adversaire fort du risque, le pessimisme strict implique la prudence faible locale, quel que soit le signe de u'''.

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