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Budget deficits and reductions in inequality for economic prosperity: a Kaleckian analysis

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Abstract

Abstract: An analysis of fiscal policy is presented in the context of a simple Kaleckian model of growth. The positive effects of budget deficits on economic activity and on growth are shown, and the appropriate scale of budget deficit derived. Alternatives to budget deficits to secure high levels of economic activity are examined, and taxation of savings and shifts in the distribution of income are seen as policies to be used alongside budget deficits. Resumen: Se presenta un análisis de la política fiscal en el contexto de un modelo de crecimiento Kaleckiano simple. Se muestran los efectos positivos del déficit presupuestario en la actividad económica y el crecimiento, y la escala apropiada del déficit presupuestario derivado. Se examinan alternativas al déficit presupuestario para asegurar niveles altos en la actividad económica, los impuestos de los ahorros y los cambios en la distribución de renta son vistos como políticas para ser usadas durante los déficit presupuestarios.

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