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Risk premium and fair option prices under stochastic volatility: the HARA solution

Authors
Publisher
Elsevier SAS
Publication Date
Volume
340
Issue
7
Identifiers
DOI: 10.1016/j.crma.2004.11.002
Disciplines
  • Mathematics

Abstract

Résumé Nous résolvons le problème de la détermination du prix de l'option sous un modèle général de volatilité stochastique. Pour une fonction d'utilité HARA, « la prime de risque », i.e. le prix du marché associé au risque de volatilité, est déterminé en utilisant la solution d'une EDP non linéaire. De la même façon, le prix de l'option est déterminé comme solution d'un système découplé d'une EDP non linéaire et d'une EDP de type Black–Scholes. Pour citer cet article : S.D. Stojanovic, C. R. Acad. Sci. Paris, Ser. I 340 (2005).

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