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Análisis del Comportamiento de la Inflación Trimestral en Colombia Bajo Cambios de Régimen: Una Evidencia a Través del Modelo: "Switching" de Hamilton

Authors

Abstract

borr_86.PDF BANCO DE LA REPUBLICA SUBGERENCIA DE ESTUDIOS ECONOMICOS Análisis del comportamiento de la inflación trimestral en Colombia bajo cambios de régimen: Una evidencia a través del modelo “Switching” de Hamilton Luis Fernando Melo V. Martha Misas A.* Santafé de Bogotá, octubre 1997 * Los resultados aquí presentados son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República. Se agradecen especialmente los comentarios y sugerencias de H. Oliveros, H. Vargas, J Uribe, A. Galindo, N. Rodríguez, J.C. Echeverry y M.I. Agudelo. Trabajo presentado en la XVI Reunión de la Sociedad Econométrica Latinoamericana, Lima agosto de 1998. 2 I. Introducción Este trabajo tiene como propósitos estudiar la evolución de la inflación trimestral en Colombia, durante el período comprendido entre 1954 y 1996, a través de la metodología de Hamilton (1989) y segundo presentar algunos conceptos relacionados con dicha metodología, la cual introduce cambios de régimen en el análisis convencional de series de tiempo. Es importante aclarar que, a pesar de que los resultados pudiesen ser más interesantes al trabajar con inflación anual, el estudio se lleva a cabo sobre la inflación trimestral debido a requerimientos econométricos del procedimiento. La existencia de los diferentes regímenes es inicialmente identificada a través de pruebas sobre estabilidad de parámetros. Dado que la metodología de series de tiempo propuesta por Box-Jenkins (1976) estima parámetros invariantes a través del tiempo, su aplicación es apropiada tan solo en la modelación de series de tiempo estacionarias1 en su período completo de estudio. Este hecho nos lleva a preguntarnos cómo modelar una serie que exhibe, durante dicho período, cambios en la varianza y/o en la media, los cuales definen subperíodos específicos que podrían estar asociados con eventos de carácter económico. Una respuesta a tal inquietud

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